วิธีที่จะเป็นอัจฉริยะ Contrarian

การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ทั้งหมด หยั่งรากในแบบจำลองทางจิต ที่ช่วยผู้มีอำนาจตัดสินใจ ทำความเข้าใจความเป็นจริงที่ซับซ้อน . ผู้จัดการใช้แบบจำลองเหล่านี้ในการตัดสินใจ ปรับปรุงแก้ไขเมื่อเวลาผ่านไป เป็นกระบวนการทางปัญญาโดยธรรมชาติซึ่งโดยมากได้ผ่านการทดสอบของเวลาแล้ว

กระบวนการนี้ควรจะสามารถรองรับความคิดที่ขัดแย้งกันได้ – ถ้าทุกคนสร้างแบบจำลองของตนเองขึ้นมา ก็จะมีใครบางคนขึ้นมา กับสิ่งใหม่ที่ดีกว่าตลอดเวลา แต่เราจะเปรียบเทียบแบบจำลองที่ประสบความสำเร็จหรือนำแบบจำลองของบุคคลที่มีอำนาจทางสังคมมาใช้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ สิ่งที่เกิดขึ้นในที่สุดก็คือการเล่าเรื่องที่เด่นชัดซึ่งดึงดูดการตรวจสอบข้อเท็จจริงน้อยลง

เมื่อได้รับปัญญาก็จะมีโอกาสเกิดความขัดแย้งอย่างชาญฉลาด ตัวอย่างที่ดีคือ Richard Fairbank ผู้ก่อตั้ง Capital One ซึ่งเป็นบริษัทที่พลิกโฉมอุตสาหกรรมบัตรเครดิต ธนาคารขนาดใหญ่เช่น Citi, Bank of America และ Chase จะออกบัตรให้กับลูกค้าที่มีอยู่และชักชวนลูกค้าใหม่ผ่านทางไปรษณีย์โดยตรง กำไรเติบโตอย่างมั่นคง ประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตโดยใช้อัตราส่วนหนี้สิน/รายได้ คะแนนเครดิต และคะแนนสัมภาษณ์ ผู้สมัครที่มีคะแนนรวมสูงกว่าจุดใดจุดหนึ่งจะได้รับบัตรเครดิตตามเงื่อนไขมาตรฐาน

ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 แฟร์แบงค์กำลังศึกษาอยู่ที่สแตนฟอร์ด เมื่อเขาเข้าร่วมการนำเสนอเกี่ยวกับอุตสาหกรรมนี้ ความจริงที่ว่าทุกคนมีราคาเดียวกัน (APR และค่าธรรมเนียมรายปีเท่ากัน) สำหรับบัตรเครดิตในธุรกิจที่เน้นความเสี่ยงนั้นไม่สมเหตุสมผลสำหรับเขา และเขาตระหนักว่าลูกค้าที่มีความเสี่ยงสูงกว่าได้รับเงินอุดหนุนจากกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า ในสถานการณ์นี้ แนวทางที่กำหนดเป้าหมายตามข้อมูลประชากร ด้วยเงื่อนไขที่กำหนดเอง โดยหลักการแล้ว จะสร้างผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ธุรกิจที่เขาสร้างขึ้นจากข้อมูลเชิงลึกนี้คือ Capital One ซึ่งได้ฐานลูกค้าจำนวนมากอย่างรวดเร็ว

นักประดิษฐ์หลายคนมองว่าความสำเร็จของพวกเขาเป็นผลมาจาก ความเข้าใจที่เหนือกว่าของพวกเขา มากกว่าเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการของการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องซึ่งใน การเปลี่ยนแปลงตรรกะของอุตสาหกรรม เพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในเทคโนโลยีและการตั้งค่า

อุตสาหกรรม VC เป็นตัวอย่างที่ดี เป้าหมายของ VCs นั้นชัดเจน – พวกเขาต้องการค้นพบการเริ่มต้นใช้งานที่บ้านที่คู่แข่งรายอื่นมองข้ามหรือไม่สามารถเข้าถึงได้ มันเหมือนกับการค้นหาเข็มในกองหญ้า มีสตาร์ทอัพนับหมื่นรายทุกปี และแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะระบุได้ว่าใครจะกลายเป็นคนสำคัญรายต่อไป ผู้ที่มีแนวโน้มชัดเจนอาจดึงดูดการประมูลหลายรายการจากคู่แข่ง ดังนั้นกำไรที่คาดหวังของ VC จะลดลง

VCs ตอบสนองต่อความท้าทายนี้โดยทำหน้าที่เป็น “ นายหน้าความรู้ ” รวบรวมข้อมูลจากกลุ่มทางสังคมและอาชีพส่วนตัวของพวกเขาที่มิฉะนั้นจะไม่ได้รับการติดต่อ สิ่งนี้จะเพิ่มโอกาสในการตีโฮมรันเพื่อการลงทุนในสองวิธี อย่างแรก แนวคิดที่พวกเขาได้รับมักจะมาจากเครือข่ายชั้นนำของพวกเขา ดังนั้นคุณภาพโดยเฉลี่ยจึงสูงกว่าอย่างอื่น ประการที่สอง การแข่งขันลดลงเนื่องจากการเชื่อมต่อเครือข่ายทำให้การโต้ตอบเป็นเกมซ้ำ

เนื่องจากความได้เปรียบของผู้เสนอญัตติแรกที่มีอยู่ในแนวทางนี้ ผู้มาที่ล่าช้าใน Silicon Valley ถูกถึงวาระที่จะเป็นเช่นกัน – รันของอุตสาหกรรม VC แต่บริษัทแห่งหนึ่ง Draper Fisher Jurvetson (DFJ) ค้นพบจุดอ่อนโดยธรรมชาติของโมเดลนี้: แนวคิดของคนในเครือข่ายระดับหัวกะทิมักจะมาบรรจบกันเนื่องจากเครือข่ายไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากนัก ซึ่งทำให้พวกเขาติดอยู่กับประสบการณ์ก่อนหน้านี้และทำให้พวกเขามีโอกาสน้อยลง เพื่อประเมินแนวคิดใหม่ที่แตกต่างไปจากวิธีที่พวกเขาประเมินความคิดก่อนหน้านี้

DFJ หลีกเลี่ยงกับดักโดยมุ่งเน้นไปที่เขตข้อมูลที่ผู้ดำรงตำแหน่งจะไม่แตะต้องและโดยการใช้วิธีการที่ครอบคลุมมากขึ้นในการระบุ และการประเมินโครงการ ตัวอย่างเช่น เมื่อนาโนเทคโนโลยีเกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2000 DFJ ได้ให้คำมั่นต่อสาธารณชนว่าจะประเมินข้อเสนอทุกข้อเสนอที่ส่งมา ซึ่งเป็นแนวทางในการตรวจหาแร่ที่ตรงกันข้ามกับแนวทางลับแบบเดิมๆ

แน่นอนว่า DFJ ยอมรับ ว่าแบบจำลองนำเสนอความท้าทายในการปฏิบัติงานอย่างจริงจัง การประมวลผลข้อเสนอมีราคาแพงและต้องใช้เวลา แต่มันก็มีประสิทธิภาพเช่นกัน ซึ่ง DFJ สามารถใช้ประโยชน์ได้ การเข้าถึงโครงการต่างๆ มากมายทำให้เกิดผลกระทบจากกลุ่มคน โดย DFJ สามารถมองเห็นพื้นที่ของนักวิจัยอิสระด้านนาโนเทคโนโลยีที่มุ่งเน้น ซึ่งเพิ่มโอกาสในการมองเห็นแนวโน้มใหญ่ในนาโนเทคโนโลยีและการเริ่มต้นที่ชนะในที่สุด แนวโน้มนั้น.

การรับรู้ว่าอะไรผิดปกติกับตรรกะหลักนั้นเป็นสิ่งหนึ่งที่ คุณต้องสร้างกลยุทธ์ที่ตั้งอยู่บนสมมติฐานและทฤษฎีใหม่ของคุณ สิ่งนี้ต้องการ คนที่สามารถนำแบบจำลองทางจิตอื่น ๆ มาอดทนซึ่งเป็นหนึ่งเดียว จากสาเหตุหลักที่บริษัทได้รับประโยชน์จาก การทำงานเพื่อสร้างบุคลากรที่หลากหลาย .

กับดักที่นี่คือองค์กรเชื่อว่าพวกเขาสามารถแก้ปัญหาที่ซับซ้อนได้โดยการสรรหา “บุคคลที่ดีที่สุด” ตามเกณฑ์วัตถุประสงค์ ความเชื่อนี้มีขึ้นเมื่อต้องจัดการกับงานที่ค่อนข้างมีขอบเขต มิฉะนั้นแล้ว ทรัพยากรทางปัญญาของแต่ละคนจะมีประโยชน์มากกว่าเมื่อสร้างแนวคิดหรือมุมมองเพิ่มเติมที่แตกต่างจากของสมาชิกในทีมที่มีอยู่ ในการจ้าง Capital One ตัวอย่างเช่น Fairbank ควบคุมตามที่เขากล่าวไว้ว่า “พลังของการมองโลกที่ไร้เหตุผลอย่างเป็นกลางจากคนที่ไม่รู้อะไรเกี่ยวกับบัตรเครดิตจริงๆ .”

บุคคลภายนอกของ Capital One กำหนดไว้อย่างแน่นอน ทีมงานได้ทำการทดลองโดยบริษัทยอมรับเฉพาะผู้สมัครที่มีคะแนนสัมภาษณ์สูงสุดและผู้ที่มีคะแนนต่ำสุด และติดตามบันทึกการชำระคืนของทั้งสองกลุ่ม พวกเขาไม่พบความแตกต่างทางสถิติระหว่างพวกเขาในช่วงสามปีหลังจากการอนุมัติบัตร เป็นการยืนยันว่าลางสังหรณ์ของพวกเขาไม่จำเป็นหรือให้ข้อมูลใดๆ

แฟร์แบงค์และทีมของเขาสงสัยว่าผู้สัมภาษณ์เป็นเหยื่อของ อคติแบบเหมารวม: ผู้หญิง คนผิวสี และผู้อพยพมักถูกปฏิเสธบัตรเครดิตเนื่องจากคะแนนสัมภาษณ์ต่ำ แม้ว่าพวกเขาจะทำคะแนนได้ดีในตัวชี้วัดทางการเงิน นั่นชี้ไปที่โอกาส: กำหนดเป้าหมายผู้สมัครที่ต่อต้านแบบเหมารวมที่มีอัตราส่วนหนี้สิน/รายได้และคะแนนเครดิตที่เหมาะสม ลูกค้าใหม่เหล่านี้ไม่เพียงแต่จะดีสำหรับเครดิตเท่านั้น พวกเขายังเชื่อมโยงกับ Capital One เพราะพวกเขาไม่สามารถรับบัตรจากผู้ให้บริการรายอื่นได้ และเมื่อสาขาวิชาเอกเปลี่ยนกระบวนการ หลายคนยังคงภักดีต่อบริษัทที่เปิดรับพวกเขาเป็นครั้งแรก

หากคุณต้องการใช้ประโยชน์จากความหลากหลาย คุณควรหลีกเลี่ยงการพึ่งพาฉันทามติ ตัวอย่างเช่น ที่ DFJ บริษัทจะสนับสนุนการลงทุนหากมีพันธมิตรเพียงรายเดียวที่รู้สึกหนักแน่นเกี่ยวกับแนวคิดนี้ สมมติฐานในที่นี้คือ หากพันธมิตรหลายรายเห็นด้วยกับศักยภาพของแนวคิด แนวคิดนั้นก็ไม่รุนแรงเพียงพอ และบริษัทก็มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับการแข่งขันจาก VCs อื่น ๆ ซึ่งจะช่วยลดปริมาณมูลค่าที่ DFJ สามารถรับได้จากการลงทุน

ผู้พัฒนาเกม Valve ใช้แนวทางที่คล้ายกัน มันว่าจ้างนักพัฒนาที่มีมุมมองที่แปลกประหลาดเกี่ยวกับสิ่งที่ถือเป็นเกมที่ดีและช่วยให้พวกเขาจัดสรรเวลาได้ตามที่เห็นสมควร การตัดสินใจว่าจะพัฒนาแนวคิดขึ้นอยู่กับกฎสามข้อหรือไม่: ผู้จัดการจะจัดสรรทรัพยากรเพิ่มเติมและสนับสนุนโครงการหากนักพัฒนาสามารถโน้มน้าวให้เพื่อนร่วมงานอย่างน้อยสองคนละทิ้งโครงการของตนเองและเข้าร่วมโครงการนี้แทน สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าเกมที่บริษัทลงทุนนั้นมีคุณภาพสูง เนื่องจาก Valve ได้เลือกเกมเหล่านี้โดยอาศัยภูมิปัญญาของนักพัฒนาอย่างน้อยสามคนที่ไม่ปฏิบัติตามความคิดเห็นของผู้อื่นโดยง่าย

กับดักวัฒนธรรม: รักษาระยะห่าง

ผู้จัดการมักเผชิญกับแรงกดดันทางสังคมที่รุนแรงเพื่อให้สอดคล้องกับวัฒนธรรมที่โดดเด่นซึ่งมีรากฐานมาจากแบบจำลองทางจิตใจที่โดดเด่น สิ่งนี้อธิบายทั้งว่าทำไมอุตสาหกรรมที่จัดตั้งขึ้นจึงมีโอกาสเกิดการหยุดชะงักและทำไมการหยุดชะงักนั้นไม่ค่อยเกิดขึ้นจากหน้าที่ ฟังดูเหมือนเป็นกับดักง่าย ๆ ที่จะหลีกเลี่ยง แต่พลังของวัฒนธรรมที่เข้มแข็งไม่สามารถมองข้ามได้

A การศึกษา ของอุตสาหกรรมกองทุนรวมของสวีเดนมีภาพประกอบ เนื่องจากผู้บริโภคให้ความสำคัญกับผลตอบแทนสูงและต้องการหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมที่สูง คุณจึงคาดหวังว่าธนาคารและสถาบันการเงินจะเสนอโอกาสให้ลูกค้าลงทุนในกองทุนดัชนีเป็นอย่างน้อย ข้อเสนอเบื้องต้นโดยสถาบันในสวีเดนได้รับความนิยมพอสมควร และเนื่องจากมีอุปสรรคเล็กน้อยในการแนะนำกองทุนดัชนี คุณคงนึกภาพว่าโครงการเหล่านี้จะถูกลอกเลียนแบบอย่างรวดเร็ว

นั่นไม่ได้เกิดขึ้น ผู้จัดการกองทุนของสวีเดน “ไม่ชอบ” กองทุนดัชนี: “[Firms] ถือว่าน่าละอายที่จะแนะนำกองทุนดัชนีและมันจะเป็นการดูถูกผู้จัดการสินทรัพย์ของพวกเขาโดยตรง” มีตรรกะของสถาบันที่เสริมความแข็งแกร่งในกลุ่มที่เชื่อมโยงถึงกัน: ผู้จัดการกองทุนชาวสวีเดนส่วนใหญ่ได้รับการฝึกอบรมและทำงานในสถาบันจำนวนน้อย และบรรทัดฐานคือผู้จัดการกองทุนได้รับการฝึกฝนให้เลือกหุ้นและเอาชนะตลาด ความเชื่อร่วมกันนี้และความเสี่ยงที่จะเบี่ยงเบนไปจากมัน (เช่น การถูกลบออกจากวงสังคม) หมายความว่าโอกาสในการทำกำไรของการแนะนำกองทุนดัชนีถูกยกเลิก คนค่อนข้างจะหาเงินน้อยกว่าเสียสละตัวตนของพวกเขา

ในสถานการณ์เหล่านี้ มันจ่ายให้เป็นคนนอก